證券時報網(wǎng)
梅雙
2026-02-27 20:51
迎著交易所再融資政策優(yōu)化的東風，一些上市公司募資動作提速。
2月11日晚間，紫光股份(000938)公告稱，公司發(fā)布定增預案，擬向不超過35名特定對象發(fā)行A股股票，募集資金總額不超過55.7億元，用于收購新華三集團有限公司（以下簡稱“新華三”）6.98%股權(quán)、研發(fā)設備購置項目及償還銀行貸款。
與此同時，紫光股份根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，決定終止籌劃發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市相關(guān)事項。
值得注意的是，2月9日，滬深北三地交易所推出一攬子優(yōu)化再融資制度的舉措，旨在精準疏通市場堵點，提升資源配置效率。
本次改革聚焦優(yōu)質(zhì)上市公司和科技創(chuàng)新領(lǐng)域，主要舉措包括提高審核效率；修訂“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”認定標準；支持募集資金用于與主業(yè)有協(xié)同的新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)領(lǐng)域；對未盈利上市企業(yè)縮短融資間隔等。
紫光股份表示，當前公司所處行業(yè)正處于技術(shù)快速迭代與市場格局重塑的關(guān)鍵窗口期，本次定增將增厚公司盈利水平，保持加大研發(fā)投入打造產(chǎn)品和技術(shù)領(lǐng)先性和前瞻性。
拆分來看，在本次非公開發(fā)行中，收購新華三6.98%股權(quán)擬使用募集資金投入35億元，研發(fā)設備購置項目及償還銀行貸款擬分別投入募集資金4億元、16.7億元。
自2016年紫光股份收購新華三51%股權(quán)并取得控制權(quán)以來，公司資產(chǎn)質(zhì)量、收入及利潤規(guī)模均大幅提升。近年來，公司又陸續(xù)加持新華三股份，于2024年9月增持后者30%股份，目前通過紫光國際持有新華三81%股權(quán)。
證券時報·e公司記者關(guān)注到，紫光股份計劃收購新華三6.98%股權(quán)事項此前已經(jīng)官宣。2025年11月17日、11月28日，紫光國際及相關(guān)投資者與新華三少數(shù)股東HPE開曼簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬合計受讓HPE開曼持有的新華三19%股份，其中紫光國際擬受讓的股份比例為6.98%，對價約4.99億美元。前述交易完成后，紫光國際對新華三的持股比例將從81%提升至87.98%。
紫光股份表示，收購新華三6.98%股權(quán)不以本次向特定對象發(fā)行股票為前提，在募集資金到位之前，公司將根據(jù)收購實際進展情況以自有或自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后，以募集資金置換自有或自籌資金。
作為紫光股份旗下核心子公司，新華三業(yè)務覆蓋“云—網(wǎng)—安—算—存—端”全產(chǎn)業(yè)鏈，擁有計算、存儲、網(wǎng)絡、安全、終端等全方位的數(shù)字化基礎設施整體能力。2024年及2025年前三季度，新華三營收分別為550.74億元、596.23億元；凈利潤分別為28.06億元、25.29億元，貢獻上市公司業(yè)績大頭。紫光股份表示，新華三的盈利能力較強，預計未來將產(chǎn)生良好的經(jīng)營收益。
在紫光股份看來，本次定增還將進一步降低公司資產(chǎn)負債率，優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)。截至2025年三季度末，公司資產(chǎn)負債率超80%，迫切需要通過再融資增加凈資產(chǎn)，同時通過償還銀行貸款以緩解公司資金壓力，降低上市公司資產(chǎn)負債率和財務費用。
紫光股份看來，在AI時代算力需求指數(shù)級增長的背景下，公司需要打造以高速無損網(wǎng)絡、人工智能服務器、下一代存儲、算力調(diào)度管理平臺為核心的全棧智算解決方案，在行業(yè)技術(shù)迭代的關(guān)鍵期，加大投資把握技術(shù)窗口，提升差異化競爭優(yōu)勢和先發(fā)優(yōu)勢。
