證券時報網(wǎng)
吳志
2026-02-27 21:35
易主烏魯木齊國資后，天汽模(002510)資本運作步伐加速。
2月11日晚間，天汽模披露重組預案，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買東實汽車科技集團股份有限公司（簡稱“東實股份”）60%股份，同時擬向控股股東新疆建發(fā)梵宇產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)（以下簡稱“建發(fā)梵宇”）發(fā)行股份募集配套資金。公司股票將于2月12日開市起復牌。
目前，天汽模已持有東實股份25%股份。本次交易完成后，東實股份將成為上市公司控股子公司，納入合并報表范圍。
截至目前，本次交易審計、評估工作尚未完成，東實股份估值及交易價格尚未確定。結(jié)合上市公司及東實股份財務數(shù)據(jù)初步判斷，本次交易預計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
根據(jù)預案，東實股份2024年、2025年營收分別為38.75億元、47.33億元，凈利潤分別為3.69億元、3.55億元。截至2025年末，其總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別為62.12億元、27.83億元。（以上財務數(shù)據(jù)未經(jīng)審計）。從2024年的數(shù)據(jù)來看，東實股份營收、凈利均高于天汽模。
東實股份此前曾計劃獨立IPO，其上市申請于2023年5月獲深交所受理，但在2024年5月撤回申請文件。若本次重組成功，東實股份將實現(xiàn)曲線上市。
資料顯示，東實股份主要從事汽車零部件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售為主，并延伸至汽車零部件業(yè)務的工裝銷售和零部件加工服務，主要為國內(nèi)各大整車廠提供汽車車身、底盤、動力系統(tǒng)沖壓及焊接等產(chǎn)品。與此同時，公司與全球知名汽車零部件企業(yè)成立東實李爾、東風康明斯排放等合營公司，為整車廠提供汽車座椅、發(fā)動機排放處理系統(tǒng)等產(chǎn)品。其中，東實李爾具備年產(chǎn)300余萬套座椅的生產(chǎn)能力；東風康明斯排放是全球規(guī)模領先的獨立商用車排放處理系統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)之一，自成立以來累計交付排放處理系統(tǒng)145萬臺以上。
天汽模處于汽車模具行業(yè)，主要產(chǎn)品包括汽車車身覆蓋件模具、汽車車身沖壓件、檢具及裝焊夾具。公司表示，本次收購東實股份是對現(xiàn)有業(yè)務的擴張和補充，將進一步完善公司產(chǎn)品鏈，實現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補，打造汽車零部件領域龍頭企業(yè)。
值得一提的是，天汽模曾在2025年4月宣布籌劃以現(xiàn)金方式收購東實股份50%股份以取得控制權(quán)，目前尚未取得實質(zhì)性進展。不過，從當前情況來看，交易方案已經(jīng)發(fā)生變化，收購股份比例從50%提升至60%，收購方式也從現(xiàn)金變成了發(fā)行股份。
2025年12月，天汽模發(fā)生控制權(quán)變更，建發(fā)梵宇成為公司控股股東，實控人為烏魯木齊經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)國資委。目前，公司已完成董事會換屆選舉，烏魯木齊國資方面代表已入駐董事會。
