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阮潤(rùn)生
2026-02-27 21:24
近日，深圳承泰科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“承泰科技”）獲IPO備案，準(zhǔn)備在港交所上市，國(guó)泰君安國(guó)際擔(dān)任獨(dú)家保薦機(jī)構(gòu)。
根據(jù)公告內(nèi)容，承泰科技可發(fā)行不超過(guò)3833.32萬(wàn)股境外上市普通股，同時(shí)有29名股東擬將所持合計(jì)3億股境內(nèi)未上市股份轉(zhuǎn)為境外上市股份，后續(xù)將同步在香港聯(lián)合交易所上市流通。
承泰科技本次IPO募資金額主要用于新技術(shù)研究和新應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品開(kāi)發(fā)以維持行業(yè)領(lǐng)先地位；補(bǔ)充測(cè)試設(shè)備及升級(jí)生產(chǎn)線(xiàn)以提升產(chǎn)品測(cè)試與制造能力；推進(jìn)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)及銷(xiāo)售管道建設(shè)；開(kāi)展戰(zhàn)略性并購(gòu)或戰(zhàn)略投資以增強(qiáng)企業(yè)規(guī)模與技術(shù)實(shí)力；歸還銀行貸款以?xún)?yōu)化資本結(jié)構(gòu)及提升財(cái)務(wù)靈活性，以及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
比亞迪是主要客戶(hù)
承泰科技是毫米波雷達(dá)領(lǐng)域供應(yīng)商，其核心產(chǎn)品聚焦車(chē)載毫米波雷達(dá)。據(jù)灼識(shí)咨詢(xún)資料，2024年按出貨量計(jì)，承泰科技是中國(guó)車(chē)載前向毫米波雷達(dá)市場(chǎng)最大國(guó)內(nèi)供應(yīng)商、中國(guó)車(chē)載毫米波雷達(dá)市場(chǎng)第三大供應(yīng)商，市場(chǎng)份額分別為9.3%及4.5%；按收益計(jì)，該公司在國(guó)內(nèi)車(chē)載前向毫米波雷達(dá)供應(yīng)商中排名第一，市場(chǎng)份額達(dá)9.0%，在所有國(guó)內(nèi)車(chē)載前向毫米波雷達(dá)供應(yīng)商中排名第二，市場(chǎng)份額為4.8%。
近年來(lái)，感知系統(tǒng)正逐漸成為智能世界的重要組成部分。感知系統(tǒng)涵蓋廣泛的技術(shù)領(lǐng)域，旨在模擬人類(lèi)在視覺(jué)、聽(tīng)覺(jué)、空間感知及動(dòng)作追蹤等方面的感知能力。其中，空間感知著重距離、速度和環(huán)境結(jié)構(gòu)，通常通過(guò)激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)及超聲波傳感器實(shí)現(xiàn)，各類(lèi)傳感器在測(cè)距范圍、分辨率與穩(wěn)健性方面各具優(yōu)勢(shì)。
智駕系統(tǒng)日益采用多模態(tài)感知架構(gòu)，其中多種感測(cè)技術(shù)并行應(yīng)用而非相互替代。運(yùn)動(dòng)追蹤則由慣性測(cè)量單元（IMU）和加速度計(jì)等慣性傳感器提供支援，在更先進(jìn)的系統(tǒng)中，亦可能整合視覺(jué)或融合多種傳感器輸入，以實(shí)現(xiàn)對(duì)方位與位移的持續(xù)估算。這些模態(tài)正日益被部署于多傳感器融合系統(tǒng)中，以彌補(bǔ)彼此的局限性，并提升整體感知精確度、穩(wěn)健性與冗余度。在此情況下，毫米波雷達(dá)作為現(xiàn)代感知系統(tǒng)的核心元件，扮演著關(guān)鍵角色。
招股書(shū)資料顯示，近年來(lái)，公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。2022年至2025年上半年各期期末，該公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0.58億元、1.57億元、3.48億元、5.39億元；報(bào)告期內(nèi)，虧損分別為0.79億元、0.97億元、0.22億元、0.34億元及0.14億元。
公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的背后，憑借過(guò)硬的產(chǎn)品、極致的價(jià)格和快速的交付，公司2022年成功進(jìn)入比亞迪供應(yīng)鏈，成為其核心毫米波雷達(dá)供應(yīng)商之一，產(chǎn)品搭載于漢、唐、宋等主力車(chē)型。2024年，承泰科技進(jìn)一步拓展客戶(hù)群體，成為吉利汽車(chē)的指定供應(yīng)商。目前，承泰科技已招攬逾20名汽車(chē)業(yè)客戶(hù)，包括中國(guó)多家領(lǐng)先OEM，且還在與數(shù)家歐洲領(lǐng)先的汽車(chē)品牌展開(kāi)洽談。
招股書(shū)資料顯示，承泰科技的絕大部分收入來(lái)自客戶(hù)A。2022年至2025年上半年各期期末，該公司來(lái)自該客戶(hù)的收益分別約為0.47億元、1.43億元、3.26億元和5.24億元，占公司總收益比例分別達(dá)81.9%、91.3%、93.6%和97.4%。
吸引毅達(dá)資本等關(guān)注
承泰科技的兩名聯(lián)合創(chuàng)始人均出自華為，陳承文與周珂于2016年9月共同創(chuàng)立了該公司。
從公司融資歷程來(lái)看，承泰科技2018年1月完成450萬(wàn)元天使輪融資，2018年6月完成800萬(wàn)元Pre-A輪融資，2019年3月完成1100萬(wàn)元A輪融資，2021年2月完成4560萬(wàn)元A+輪融資，投資方包括麓谷創(chuàng)投、毅達(dá)資本等。
隨后，公司分別完成1億元B-1輪、8000萬(wàn)元B-2輪融資、4000萬(wàn)元B-3輪融資。2024年5月，公司完成7000萬(wàn)元C輪融資，投資方為國(guó)科投資及北京國(guó)科正道投資中心（有限合伙）。
IPO前，公司創(chuàng)始人陳承文持股為15.48%，周珂持股為4.98%。員工持股平臺(tái)承泰創(chuàng)投持股為6.57%，華承創(chuàng)投、承研創(chuàng)投分別持股4.38%。
松禾資本旗下松禾創(chuàng)智持股為7.62%，松禾資本旗下松禾智訊持股為3.69%，毅達(dá)資本旗下江蘇中小企業(yè)持股為7.95%，毅達(dá)資本旗下江蘇現(xiàn)代服務(wù)持股為1.62%，國(guó)科瑞華三期持股為5.25%，國(guó)科瑞華四期持股為2.63%，新橋國(guó)科持股為2.63%。
校對(duì)：高源
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